我国碳价首次破百！突然上涨四大原因！企业与个人如何参与？
2024/04/26 04:04:29
截至4月24日15时，全国碳交易市场价格报收100.59元/吨，涨幅为0.99%，盘中最高价触及101.51元/吨；挂牌成交量为44.83万吨，挂牌成交额为4530万元。
这是我国碳交易价格自2021年7月16日正式成立以来，首次突破100元，较最初的48元涨幅超100%。
未来，随着其他省份碳交易管理办法的相继发布，全国碳市场将迎来新一轮的扩张和发展。
非履约期碳价为何迅速飙升？碳交易体系由什么组成，市场规模有多大，企业和个人如何参与碳交易？
今天文章对以上问题进行了解答，希望有助于大家全面了解碳交易，开展相关工作。
一、碳价飙升的背后逻辑
我国碳价上涨趋势并非一帆风顺。从上海环境能源交易所官网公布的全国碳市场综合价格行情图来看，除了在每年的履约期附近（11月至12月左右），碳交易市场的交易量和价格有明显上升外，其余时间几乎都呈现横盘走势，尤其是2022年年初至2023年7月份，碳价几乎一直维持在60元下方。因此，“碳交易市场活跃度低”“交易品种单一”“仅有电力行业参与交易”等问题曾反复被业内外人士提及。
环境能源交易所
不过，自今年1月份以来，碳价几乎一路走高，仅有个别交易日出现回调，且幅度较小，并接连站稳80元、突破90元，如今又站上100元关口。
背后的原因到底是什么？
第一大原因：
虽然这是主管部门对碳排额度分配方案的常态化更新，但今年会比往年更严格。为破解流动性难题，今年的配额将大幅收紧，而且不排除对跨期等量结转作出相关限制。
另据彭博社4月15日的报道，中国这次计划全面收紧全国碳市场的配额供应，以迫使大型污染企业抑制排放。
据熟悉详情的人士向彭博社透露，这次关于第三个履约周期的意见征求稿，旨在解决碳配额的过度分配问题，并对可结转至下一年的配额数量设定限制。
这些变化将使中国电力行业的企业（目前唯一被纳入全国碳市场的部门）2023年获得的排放许可证数量受到追溯性削减，而且削减幅度将大于预期。
这些知情人士表示，碳市场参与者之前囤积且未能交易的许可证，也将在2025年后失去价值，这一行动可能会减少目前供过于求的一半左右。据伦敦证券交易所集团估计，中国碳市场供应过剩总量约为 3.6 亿吨。
第二大原因：
5月1日正式施行的《碳排放权交易管理暂行条例》，也是现阶段提振碳市场的关键驱动力。此外，进一步扩大全国碳市场行业覆盖范围的各项措施正紧锣密鼓地展开，释放出全国碳市场行业扩容的强烈信号，或将刺激碳价持续走高。
“碳价上涨反映了碳市场参与方对未来的预期。”普华永道中国ESG可持续发展市场主管合伙人倪清表示，一方面，《碳排放权交易管理暂行条例》为国内碳市场运行管理提供了明确的法律依据，提振了碳市场参与方的信心；另一方面，免费分配的配额量正在收紧，市场需求大于市场供给，控排企业囤积碳配额的意愿增强。
中央财经大学绿色金融国际研究院副院长施懿宸分析指出，政策是现阶段提振碳市场、影响碳价的关键驱动力。随着“十四五”期间及未来“十五五”期间全国碳市场逐步纳入更多行业，同时扩大配额拍卖比例、完善配套制度标准，预计全国碳市场碳价还将持续走高。
第三大原因：
当前全国碳市场已步入第三个履约周期，进一步扩大全国碳市场行业覆盖范围的各项措施正紧锣密鼓展开。水泥和铝冶炼两个行业将被率先纳入，钢铁、有色金属、建材等已纳入全国碳市场序列的重点排放行业正开展碳排放报告和核查等准备，相关核算与报告指南、核查技术指南也已开始征求各方意见。
施懿宸指出，将市场参与者扩大到其他行业主体，不仅碳市场覆盖的碳排放总量将大幅提升，配额交易量、配额交易额将显著增加，合理碳价也更易形成，市场活跃度有望得到改善。除此之外，碳市场的扩围还能够更充分地发挥碳市场的减排激励作用，倒逼更多高碳排行业企业采取低碳转型措施。
第四大原因：
有了以上的三大原因，导致存货上捂货不出，惜售使得市场上供不应求，自然价格会有所提振。
推测未来区域时间内还是有段提升，然后波动在所难免，但大的整体趋势还是看好碳价逐步接近200元/吨！
碳排放权交易系统的核心要素包括覆盖范围、配额总量、配额分配、排放监测、报送与核查，履约考核、抵消机制、交易机制、市场监管及配套的法律法规体系。
碳排放权交易体系的覆盖范围包括碳排放权交易体系的纳入行业、纳入气体、纳入标准等。通常，覆盖的参与主体和排放源越多，碳排放权交易体系的减排潜力越大，减排成本的差异性越明显，碳排放权交易体系的整体减排成本也就越低。
配额总量的多寡决定了配额的稀缺性，进而直接影响碳市场的配额价格。配额总量的设置一方面应确保地区减排目标的实现，另一方面应低于没有碳排放权交易政策下的照常排放，配额总量与照常排放的差值代表了控排企业需要做出的减排努力。
碳排放配额分配是碳排放权交易制度设计中与企业关系最密切的环节。碳排放权交易体系建立以后，由于配额的稀缺性，将形成市场价格因此配额分配实质上是财产权利的分配，配额分配方式决定了企业参与碳排放权交易的成本。
高质量的温室气体排放数据是碳排放权交易体系顺利运行的基础。为确保报告数据的可靠性和准确性，以及同一水平下的数据可比性，应制定相关的温室气体排放量化标准。
履约考核是每个碳排放权交易履约周期的最后一个环节，也是最重要的环节之一。履约考核是确保碳排放权交易体系对排放企业具有约束力的基础，基本原理是将企业在履约周期末所上缴的履约工具数量与其在该履约周期内经核查的排放量进行核对。
碳减排量认证是向实施经批准的减排或碳清除活动的行为者发放可交易的减排量的过程。碳市场允许这些碳减排量被用作“抵消”，并用于履约，以代替管控对象的配额去抵消其排放。目前，抵消机制被大多数碳市场接受。
碳排放权交易根据交易品种和交易/结算场所不同可以分为不同的类型。按交易品种不同，可以把碳排放权交易分为配额交易和减排信用交易，以及现货交易和衍生品交易。
对碳排放权交易体系的监管可以分为碳排放权交易政策监管和市场监管两个方面，不同的方面通常由不同的监管机构负责。市场监管的目的是维护碳市场的正常秩序，避免欺诈、操纵、内幕交易等非法行为的出现。
碳市场是依赖政策的市场，法律在碳市场的所有阶段都发挥着重要作用。明确定义和可执行的规则对碳市场的正常运作至关重要。可以分为以下3个层级：第一个层级是气候变化立法；第二个层级是碳排放权交易的整体立法；第三个层级是关于碳排放权交易体系具体环节的法规。
北京绿色交易所总经理、北京绿色金融协会秘书长梅德文，也曾在演讲时指出：
目前中国强制碳市场只有一个行业——电力行业，未来可能在电力之后，再循序渐进地推出石化、化工、钢铁、有色、造纸、航空等8大行业，配额可能到70~80亿吨，控排企业到达7000到8000家，甚至到1万家。
未来中国碳市场如果金融化之后，以70~80亿吨的配额，就相当于欧盟碳市场现在5倍的配额，交易量未来如果循序渐进的金融化之后，有可能是超过500~600亿吨，单价有可能超过200元人民币，交易金额有可能到达10万亿人民币以上。
第一，根据华北电力大学原校长、中国工程院院士刘吉臻院士的统计，中国去年的碳排放大约是105亿吨，能耗大约占全世界的1/4，碳排放大约占全球的30%左右，接近1/3，煤耗大约占全世界的1/2。所以，中国实现碳中和压力山大，必须有低成本、高效率的减碳工具，那就是碳市场。
第二，中国已经具备了世界上最大的新能源体系，风光装机超过六亿千瓦，占全世界的80%左右，产能占全世界的70%左右。风光新能源等装备制造业占据了全世界60%左右，电动车超过100万辆，大约占全世界的50%以上。所以，中国碳排放八大行业大约是占2/3，还有1/3需要借助于自愿碳市场。
第三，中国金融业机构总资产大约是382万亿，其中银行业机构总资产大约占345万亿，其中90%是银行业机构总资产，而银行业机构的融资需要信用，需要担保，需要抵押，碳中和的技术创新需要银行融资之外的直接融资，包括债券，包括股票，更需要一个新型金融市场，那就是碳市场。
以碳资产管理为例，基于目前国内外企业的实践经验，碳资产管理组织主要有在集团层面设立的碳资产管理部门、独立的碳资产管理公司两种不同的形式。已经进行了详细的介绍，感兴趣的朋友可以点击题目阅读。
我国碳市场采用MRV机制来进行核算、报告与核查重点排放单位的年度温室气体排放量，使碳市场平稳有序运行的同时，实现降低重点行业碳排放的目的。可以说，MRV机制是我国碳市场建设的基石。
（1）监测（Monitoring）监测是指排放主体为获取与自身温室气体排放相关的数据所开展的一系列活动。
（2）报告（Reporting）年度排放报告由排放主体编制，由排放主体提交主管部门。
（3）核查（Verification）核查流程包括准备、实施、报告三个阶段，核查机构应以重点碳排放单位的二氧化碳排放报告为基础，要求重点碳排放单位提供相应的支持材料。
（1）履约账户管理：配额管理是企业参与碳排放权交易的关键环节，包括配额预分配、碳排放报告报送、第三方核查、配额调整核定和上缴配额等。
（2）交易和结算账户的管理：交易系统和结算系统是配额供需双方最终完成交易的平台，可实现易资金的结算和管理，同时提供与配额结算业务有关的信息查询和咨询服务，确保交易结果真实可信。
常见的能力建设方式包括定制课程、定期培训、内部组织交流分享等，不同的方式都有各自的特点与适用场景。
信息化碳管理系统一般包含五大模块：排放源管理模块、信息化数据管理模块、信息化文件存档管理模块、碳市场资讯模块、交易履约管理模块。
目前国内碳市场包括8大试点碳市场和全国碳市场，个人目前无法参与全国碳市场。8大试点交易市场分别为：北京、上海、广东、湖北、深圳、天津、重庆、福建，它们大部分都允许个人参与。
想参与碳交易的个人可以直接去这些市场开户，至于如何开户，可以通过官网，查看开户指南及条件信息，或者添加碳交易研究所专属客服咨询。
类似于股票交易，个人参与碳交易首先需要向排放权交易提交申请，经审核后开立交易账户，再领取席位号、绑定银行卡、网银签约等一系列操作后，投资者便可通过网上交易客户端和手机APP进行交易。
每一个交易所的开户条件不一样，需以官网提供的信息为准。开完户后就去下载相应交易所的交易软件，登录进去，然后就可以炒碳了。
下一步是买碳产品了，一般来说，交易所里有两种产品，一种是地方碳市场的配额，叫做xxEA，比如上海碳市场就叫SHEA，这种产品只能在当地碳市场流通。
需要注意的是，其中有一些会要求有资金证明，大家结合自己的实际情况办理，办理好开户后就可以进行市场交易了。
结语：CCER的重启，填补了我国碳交易体系的关键空白。未来，随着七大重点行业逐步融入全国碳市场，我国碳交易必将蓬勃发展，进一步推动绿色低碳转型，助力实现双碳目标。
